周新旺 　　清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究部、战略孵化部总监

日前，第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务——余额宝正式上线。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，于是就有人预言“支付宝将会取代银行，银行将最终不复存在”。那么支付宝是否会取代银行？支付宝还存在哪些劣势？银行未来将如何发展？带着这些问题，6月21日，大豫财经专访清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究部、战略孵化部总监周新旺，请他来为广大网友解读“当银行遭遇支付宝”。

大豫财经：支付宝近期在金融业规划了金融版图，包括推出了“余额宝”及认购基金等，引起了很多的争议。您认为对现有银行的威胁程度是否严重？

周新旺：银行目前绝对是占有很大的比例，支付宝只是一个后来的进入者，在中间的比重会很小，从表象上看是很难撼动银行的绝对地位，但我们要看到支付宝实际是另外一种理念，是让大家通过互联网的方式让支付更加便利，就像之前的“阿里金融”小额贷款，和现在的余额宝一样，本质是用互联网金融的方式来让大家生活得更加便利、效率更高。在此之前的很多人向银行借不到钱，而现在通过互联网就能借到。有理财需求的人之前在银行获得的利息比较低，而通过余额宝这种方式可以获得更高的收益。所以说银行还是需要从根本上来重视这件事情。

大豫财经：有种偏极端的说法是互联网最终会取代实体银行。随着互联网在金融行业的不断尝试和创新，您认为传统银行会不会因此面临着淘汰？原因是什么？

周新旺：这个事情是需要一分为二的，一方面就是说像“阿里”这样现代金融的一些手段出现了，他肯定会冲击或者是占领一部分银行的地盘，但对于银行来说，也不是一成不变的。虽然说响应很慢，不过也集中了很多优秀人才正在尝试进行变革，最后结果可能是：对于反应很慢、行动迟缓、以及没有意识到问题严重性的这样一些银行，若干年后普通老百姓就会远离它们，因为他们可能本来就没有什么业务，于是就自然而然的被淘汰了；还有一部分银行、金融机构，它们会主动的去迎接这种变革，用新的方式武装自己、改变自己，最后有可能在原有基础之上，既有线下的实体店面，又有线上的互联网金融业务，甚至有可能比纯粹做线上的还要更好，那么这批银行最后就会生存下来，变得更强。

总体来说，互联网金融会有三个大的发展阶段：第一阶段是对于传统金融机构的一种促进。就是说如果没有出现互联网金融，很多消费就没法实现，有些理财需求就没有办法被挖掘出来。有了互联网金融，比如说第三方支付，那么就可以很便利的去网上买东西、就可以消费更多。在理财方面，例如我们的父辈，他们就只想把钱存到银行里，要么存定期要么存活期，而有了互联网金融后，宣传手段也多了，老百姓会把更多的钱存到金融机构里面，他们想到的更多是利息的收益。所以在这个阶段，很多传统的金融企业无论是否做变革，都会搭上互联网的便车，于是总量就会越来越大，所以说互联网金融对于传统金融是一种促进；接下来是第二个阶段，一部分的金融机构做了变革，还有一部分躺在那里不做变革，那么互联网金融就会替代掉一部分不做变革的金融机构；那么第三阶段就是无论是纯粹的线上互联网金融机构，还是传统的金融机构引入了互联网的手段，最后的互联网金融都变成了金融里面的一种必备的工具，变成了一种常态化的服务现象，也就是一个平台或一个渠道。

大豫财经：即使未来支付宝会用利息吸引储户目光，但是有些网友还是会选择去银行进行理财，因为在很多人眼中，银行有种根深蒂固的安全感，那么除了这些因素，还有哪些因素会对互联网进军金融业产生影响？

周新旺：在老百姓的思维中，对于风险的概念是没有意识的。大家认为银行无论大小，肯定是国家来做信用的，银行无论如何都不会倒闭，所以说银行卖的任何东西在人们看来都是可以相信的。比如银行推出来的理财产品，有的是保本的，收益肯定会低一些，风险也就低一些，还有一些是非保本的，收益会高一些。我们做过一些调研，发现非保本、高收益的会卖的好一些，保本、低收益的却没什么人买，甚至有时候还卖不掉。这可能跟老百姓的认识有关，大家会认为银行肯定不会倒，银行若是倒了，那必定是国家出了大乱子，所以大家对于风险是没意识的。

等到风险出现之后，大家才会意识到金融机构还是存在品牌影响力的，到了一定时候，不同银行不同品牌它的信用是不一样的，就不会像现在所有金融机构的信用都等于国家的信用。所以说会有一个阶段，如果将来一些小的银行被破产了，而且国家也允许银行破产，那么大家就会意识到不同的金融机构它的品牌议价也就不一样了。这也好比像买衣服，买地摊上没有品牌的衣服，它也是衣服也能穿，但买奢侈品的衣服可能在做工、面料上与地摊都差不了多少，可是有品牌在里面，所以价位就差了很多。我相信未来金融机构也是一样，也会有自己的品牌效应，像五大行“中、农、工、建、交”，它的规模很大、聚拢的优秀人才最多、风控体系最好，可能很多人就把钱都存到它们那里，但相对享受的收益可能就会低一些。而一部分小型银行，可能品牌度没有这么高，但为了能够吸引客户，利息就会高一些。

大豫财经：我们会发现现在很多银行，比如招商银行，已经开始向互联网上发力，您觉得未来银行需要做哪些改变来应对日益激烈的竞争现状？

周新旺：银行也可以被看成是一个企业，企业的利润表里面首先是它的收入，再扣掉它的一些成本、一些费用，得出来的就是它的利润。银行也是一样，甚至可能还多了一些，包括它的资产规模、人均效率等一些其他指标，但是利润始终是它的生命线。银行若是做互联网金融，肯定是要给自己带来一定收益的，即便是短期带不来收益，那么长期也要带来收益，所以银行利用互联网金融这一手段时，第一目的肯定是开源，希望能够吸引更多的客户过来；第二就是截流，怎么用互联网金融这一手段来降低成本。因此银行会从这两个方面来发力。这样的工具会比较多，围绕着一部分已存在的客户，当然还需要做用户体验等等一系列服务的提升，但是会采用什么形式，可能不同银行会有所不同。

大豫财经：政府部门有没有可能在未来扶持非金融行业的第三方支付业务的开展，鼓励互联网在金融行业的创新？

周新旺：我认为政府应该作为一个监管，或者说是规则和秩序的维护者，不要参与到某一个机构当中，一方面要对于老百姓进行金融普及教育，让大家知道金融的运作过程，让老百姓知道它的风险和收益在哪里；第二个方面就是要加大扶植好的金融机构，而对于不好的一定要严惩，要按照市场规则来办事。

大豫财经：您觉得互联网日后还会在金融行业进行哪些创新和突破？金融版图的下一步您认为会是什么？

周新旺：互联网的精神就是分享、协作、高效、开放、低成本等等，它应该是人类文明积累下来的一种非常好的精神，这种精神不仅适合于互联网企业，同时也适合于其他领域，因此互联网精神在不同的行业也在不断的延伸。例如去年讨论比较多的互联网金融、互联网教育等等，都沿袭了这种开放、平等、协作的精神。由于互联网具备很强的自然属性，所以它的精神可以延伸、渗透到各行各业。这样下来，金融机构也会运用各种手段去发扬互联网的长处，例如用大数据去挖掘、或者作为移动互联网的工具等等。不过这些都还是表象的，最终本质还是要把互联网的精神、互联网的精髓理解透，这样才能用不同的手段、方法去表现，从而产生快速变化。